Les taux des crédits immobiliers accordés par les banques au premier semestre 2012 ne cessent de freiner : de 3,95 % en février, ils sont revenus à 3,59 % en juin (3,61 % dans le neuf, 3,57 % dans l'ancien), selon les données publiées, mardi 24 juillet, par l'Observatoire Crédit Logement et l'Institut CSA. En effet, les taux d'intérêt reculent depuis mars et ne sont plus très loin de leur plus bas niveau historique depuis 1945 (3,25 % en moyenne) atteint en novembre 2010. En juin, le total des prêts accordés est aussi en recul : - 21,4 %, en rythme annuel (année glissante), contre + 24,7 % en juin 2011. Et ces prêts sont de moins en moins longs (207 mois). Globalement, le montant des crédits immobiliers a enregistré un très fort recul au premier semestre, avec une baisse de 33,1 % par rapport au premier semestre 2011. "L'année 2012 n'a pas bien commencé. Et, dans un contexte économique morose, le contrecoup du mouvement d'anticipation de la fin 2011 a pesé dès janvier 2012", souligne l'analyste financier des marchés résidentiels du Crédit Logement. Et de poursuivre : "La baisse du principal taux de refinancement de la BCE à 0.50 % prévue pour l'automne devrait permettre au taux des crédits immobiliers aux particuliers de se stabiliser à bas niveau d'ici la fin de l'année. Et le taux moyen devrait ainsi s'établir à 3,60 % d'ici la fin 2012 : plus ou moins vite, du fait de la déformation de la production selon la duration des crédits à l'origine."

Les ménages modestes en première ligne

Trois phénomènes de conjoncture prennent de l'ampleur au second semestre 2012, nous explique Michel Mouillart, professeur d'économie à l'université Paris-Ouest et auteur de l'étude: "La demande a fortement chuté, les aides publiques à l'image du prêt à taux zéro dans l'ancien, le recul de l'accession des ménages modestes sur tous les marchés, et l'offre de crédit s'est réduite en raison des problèmes de refinancement des banques, en vue de l'entrée en vigueur du nouveau cadre réglementaire dit de Bâle III." Par conséquent, les primo-accédants ont de plus en plus de difficultés à obtenir les financements nécessaires à l'acquisition de leur bien. Pourquoi ? Les prix de l'immobilier restent élevés et les banques ont tendance à sélectionner les profils des emprunteurs. Autre évolution ? La renégociation des prêts existants. Nombreux sont ceux qui cherchent à bénéficier de la baisse des taux d'intérêt. Pour le seul deuxième trimestre, la dégringolade est encore plus marquée avec une "accélération" de la baisse de 39,2 % par rapport au trimestre correspondant de 2011. "Toutefois, le mois de juin marque une très légère amélioration, avec un total des prêts accordés en baisse de 21,4 % par rapport à juin 2011", observe l'économiste. Cependant, la différence est conséquente avec le mois de juin de l'an dernier, qui enregistrait un bond des prêts de 24,7 % comparé à juin 2010. Le chiffre à retenir ? Sur cette année, les établissements financiers anticipent, en effet, un recul d'environ 25% des crédits accordés... Découvrez en page 2, la suite de l'article.