Un vent de catastrophisme souffle sur les marchés financiers mondiaux depuis quelques jours : certains établissements bancaires ou d'assurances américains et britanniques sont à l'agonie, les titres boursiers dégringolent... Bref, à entendre les chroniqueurs boursiers, rien ne va plus dans le monde des affaires ! Pour le moment, les banques françaises semblaient tirer leur épingle du jeu et limiter la casse. Mais jusqu'à quand ? Pour reconstituer leurs marges et se protéger, elles ont relevé les taux d'intérêt des prêts immobiliers, lesquels ont passé la barre symbolique des 5 %. Puis les ont légèrement revus à la baisse à la fin de l'été. Dans le contexte actuel de faillite de la banque américaine Lehman Brothers, résisteront-elles à l'envie de les augmenter à nouveau ? Christine Lagarde a estimé que cette situation impliquerait "un renchérissement du crédit dans les semaines à venir". Les courtiers en crédits immobiliers quant à eux restent partagés sur la question et se veulent surtout rassurants.

Une baisse difficile à anticiper

"On a beau crier au scandale, la tendance est à la détente", soutient Philippe Taboret, Directeur Général adjoint de CAFPI. Une situation qui devrait selon lui se poursuivre avec la baisse des OAT sur lesquels sont indexés les taux de crédit, notamment si le taux directeur de la banque centrale est revu à la baisse. Et même s'il est difficile de jouer au devin, Philippe Taboret veut croire qu'ils ne passeront pas la barre des 5 %. Tout comme David Pluchon, président de Label Crédit qui rappelle que certaines banques "n'ont pas atteint leurs objectifs commerciaux. Or c'est le seul moyen pour elles d'acquérir des clients". Il précise néanmoins que les taux risquent de monter en 2009 si "le taux directeur ne bouge pas". Une analyse également partagée par Maël Resch, directrice de la communication d'Empruntis : "il n'y a pas de raison pour que les taux remontent dans les semaines qui viennent. Sans trop s'avancer, on parie sur une stabilisation d'ici à la fin de l'année. Si on a trouvé un bien, il ne faut pas attendre pour se lancer dans le financement du projet". Le son de cloche est différent du côté de Meilleurtaux. Pour Christophe Cremer, PDG de la société, les taux "vont peut-être un peu remonter. En théorie, les OAT vont baisser mais les banques vont-elles le répercuter sur leur clientèle ?" s'interroge-t-il. Quant à la question de savoir si les banques vont durcir les conditions d'octroi de crédits, il estime qu'elles continueront à faire des prêts pour étoffer leur clientèle mais seront plus "sélectives". Conséquence : "10 % à 15 % des particuliers ne pourront pas décrocher de prêt", estime-t-il

Les ménages modestes frappés les premiers

Premières victimes ? Les ménages modestes primo-accédants qui, piégés par la hausse des taux voient leur capacité d'emprunt clairement amoindrie. Désormais, ceux qui n'ont pas d'apport ou qui dépassent la règle des 33 % d'endettement ne pourraient plus compter sur leur banquier. "Les ménages modestes qui empruntaient sur 20 ans l'année dernière avec un taux de fixe 4,20 % ne pourraient plus le faire cette année à revenus équivalents car ils seraient aujourd'hui à 40 % d'endettement", explique Maël Resch. De son côté, Philippe Toboret veut rester optimiste. "C'est vrai, moins de primo-accédants auront accès au crédit mais il y a une part d'auto-exclusion", assure-t-il. "Si certaines banques prêteront moins, d'autres le feront à leur place : les établissements spécialisés dans le crédit immobilier ou les banques étrangères qui arrivent sur le marché".

Le crédit-relais sur la touche

Certes, les courtiers interrogés sont partagés quant à l'impact de la crise financière sur la hausse des taux et l'accès des ménages modestes au crédit immobilier. Ils sont toutefois unanimes sur la situation critique des particuliers qui chercheront à obtenir un crédit-relais. Avec des délais de vente à rallonge et les prix de l'immobilier en baisse, les banques qui finançaient encore l'année dernière le prêt à hauteur de 80 % à 90 % de la valeur du bien à vendre n'en accordent plus que 60 % à 70 %. "Auparavant, le prêt était accordé sur simple attestation d'agence, raconte David Pluchon. Désormais, ils exigent l'attestation du notaire". A bon entendeur...